Собираем схемку:

А вот сам исходник:

#include <mega8.h>
// Alphanumeric LCD Module functions
#asm
  .equ __lcd_port=0x12 ;PORTD
#endasm
#include <lcd.h>
#include <delay.h>

unsigned char sek;
unsigned char min;
unsigned char hour;
// стандартные значения будильника
unsigned char hour_b=12;
unsigned char min_b=0;
// Timer 1 output compare A interrupt service routine
interrupt [TIM1_COMPA] void timer1_compa_isr(void)
{
// Place your code here
  TCNT1H=0;
  TCNT1L=0;
  sek++;  
}
// Declare your global variables here
void main(void)
{
PORTB=0xFF;
DDRB=0x00;

PORTC=0x00;
DDRC=0x7F;

// Timer/Counter 1 initialization
// Clock source: System Clock
// Clock value: 7,813 kHz
// Mode: Normal top=FFFFh
// OC1A output: Discon.
// OC1B output: Discon.
// Noise Canceler: Off
// Input Capture on Falling Edge
// Timer 1 Overflow Interrupt: Off
// Input Capture Interrupt: Off
// Compare A Match Interrupt: On
// Compare B Match Interrupt: Off
TCCR1A=0x00;
TCCR1B=0x05;
TCNT1H=0x00;
TCNT1L=0x00;
ICR1H=0x00;
ICR1L=0x00;
OCR1AH=0x1E;
OCR1AL=0x85;
OCR1BH=0x00;
OCR1BL=0x00;
// Timer(s)/Counter(s) Interrupt(s) initialization
TIMSK=0x10;

// LCD module initialization
lcd_init(16);
// Global enable interrupts
#asm("sei")
while (1)
  {
  // Place your code here
  // Кнопки
  if (PINB.5==0) // режим Alarm/clock
  {
  if (PINB.0==0) // если нажата первая кнопка
  {
  delay_ms(250); // задержка 1/4 сек. (для удобства) выбора
  hour++;
  }
  if (PINB.1==0) // если нажата вторая кнопка
  {
  delay_ms(250); // задержка 1/4 сек. (для удобства) выбора
  hour--;
  }
  if (PINB.2==0) // если нажата третья кнопка
  {
  delay_ms(250); // задержка 1/4 сек. (для удобства) выбора
  min++;
  }
  if (PINB.3==0) // если нажата четвертая кнопка
  {
  delay_ms(250); // задержка 1/4 сек. (для удобства) выбора
  min--;
  }
  if (PINB.4==0) // Reset
  {
  hour=0;
  min=0;
  sek=0;  
  }
  if (PINB.6==0) // Stop ALARM (светодиод будильника затушить)
  {
  PORTC.0=0;  
  }
   
   
   
   
  ///// Условия часов.
  if(sek==60) // если сек = 60 
  {
  min++; // добавляем 1 к переменной "минута" 
  sek=0; // зануляем переменную "секунда"
  }
  if(min==60) // если мин = 60 
  {
  hour++; // добавляем 1 к переменной "час" 
  min=0; // зануляем переменную "минута"
  }
  if (hour==24) // так как у нас часы имеют 24 часовый формат
  { // при достыжении 24 часов, онулируем все переменные.
  hour=0;
  min=0;
  sek=0;
  }
  // защита переполнения переменной, она нужна для того чтобы в моментах когда время не переходило в минус.
  if (hour==255)
  hour=0;
  if (min==255)
  min=0;
   
  if (hour==hour_b && min==min_b) // срабатывание будильника
  PORTC.0=1; // будильник будет работать только одну минуту, когда время и минуты совпадают.
   
  lcd_gotoxy(4,0);  
  lcd_putchar(hour/10+0x30);
  lcd_putchar(hour%10+0x30);
  lcd_putchar(':');
  lcd_putchar(min/10+0x30);
  lcd_putchar(min%10+0x30);
  lcd_putchar(':');
  lcd_putchar(sek/10+0x30);
  lcd_putchar(sek%10+0x30);
  }
  else
  {  
  if (PINB.0==0)  
  {
  delay_ms(250); // задержка 1/4 сек. (для удобства) выбора
  hour_b++;
  }
  if (PINB.1==0)  
  {
  delay_ms(250); // задержка 1/4 сек. (для удобства) выбора
  hour_b--;
  }
  if (PINB.2==0)  
  {
  delay_ms(250); // задержка 1/4 сек. (для удобства) выбора
  min_b++;
  }
  if (PINB.3==0)  
  {
  delay_ms(250); // задержка 1/4 сек. (для удобства) выбора
  min_b--;
  }
   
  // защита переполнения переменной, она нужна для того чтобы в моментах когда время не переходило в минус.
  if (hour_b==255)
  hour=0;
  if (min_b==255)
  min=0;
   
  lcd_gotoxy(4,0); // выводим посередине, если хотите вывести в начале дисплея тогда нужно выставить lcd_gotoxy(0,0);  
  lcd_putchar('A');
  lcd_putchar('l');
  lcd_putchar('.');
  lcd_putchar(' ');
  lcd_putchar(hour_b/10+0x30);
  lcd_putchar(hour_b%10+0x30);
  lcd_putchar(':');
  lcd_putchar(min_b/10+0x30);
  lcd_putchar(min_b%10+0x30);
  }  
  };
}

Файлы по проекту находятся в разделе файлы. Все вопросы на форум :)